アルトコインシーズンでビットコインはまた押し込まれるのか？＋ビットコインL2に関する見方を少し変えた理由

反省会で話したアルトコインシーズンの到来に関する動画の内容のまとめをニュースレターでまとめつつ、ビットコインL2に関する見方を個人的に少し変えた理由について、Pro読者向けにボーナスコンテンツを配信します。

動画の大まかな内容

この動画で自分が一番伝えたかったことは、大きく3つです。

まず1つ目は、アルトコインシーズンが来てるよねっていう話。今まではずっとビットコイン一強みたいな感じだったんですけど、SECの委員長が変わるっていう話もあって、XRPとかアルトコインがすごく上がってきているわけですね。で、この流れって半年とか、長ければ2年くらい続くんじゃないかなと思っています。

2つ目は、ビットコインとアルトコインの関係が変わってきているっていう話。

ビットコインって、もう機関投資家とか企業が買うような固めの資産になってきていて、アルトコインは昔からそうですけど一般の投資家が中心になって動かしている。

今後はビットコインかアルトコイン、どちらを買うべきか、というような話ではなく、アルトコインや株で儲けたお金をビットコインで持っておくみたいな考え方が一般的になってくるんじゃないかなと。

3つ目がビットコインL2の話です。

今までだとアルトコインとビットコインを比べる話が多かったんですけど、これからはビットコインL2と他のチェーンの競争みたいな形に変わってくると予想します。

オーディナルズがNFTをビットコイン上に持ってきたみたいに、エアドロップなどクリプトでやってることをビットコインL2でもやろうっていう動きが出てくるだろうと。これって、ビットコインにとって必ずしも悪いことばかりじゃないんじゃないかなと思っています。

まあ要するに、クリプト市場が新しい段階に入ってきていて、その中でビットコインの立ち位置も変わってきているっていう、そんな感じですね。

アルトコインシーズンが到来すると考えている理由は？

まず一番大きな理由としては、SECのリーダーシップの変更があります。ゲリー・ゲンスラーからアトキンスに委員長が変わることで、クリプト全般に対する規制の姿勢が変わってくるんじゃないかという期待感が持たれています。

具体的に言うと、例えばXRPの訴訟に関してもそうですし、他のアルトコインのETFの承認なんかも、前ほど厳しい結果にはならないんじゃないかという見方が出てきています。実際、この期待感からXRPがここ最近むちゃくちゃ上がっているわけですね。

それから、ビットコインが10万ドルを突破したことで、新規の一般投資家が入ってきています。

こういう時って必ず起きるパターンなんですけど、ビットコインから入ってきた投資家が、「じゃあ次は他のコインも見てみようか」というような流れになってくるんですね。

このアルトコインの強い相場がどれくらい続くかというと、最短でトランプが大統領に就任するあたりまで、長いと1年半とか2年くらいは、アルトコインがビットコインをアウトパフォームするターンが続いても全然おかしくないかなと見ています。

ただし、これは以前から言っているように、ビットコインとアルトコインは根本的に違うものだという認識は変わっていないんです。むしろビットコインは機関投資家や企業、場合によっては政府が買うような、より固いアセットになってきている。一方でアルトコインは、昔も今も一般投資家が主導しているという状況です。

アルトコインシーズンが来たらビットコインを買う必要はないのでは？

それについては「イエスでもありノーでもある」というのが自分の考えです。

特に今回のサイクルの特徴として、「ビットコインL2」という新しい動きがあって、これが結構重要なポイントになってくると思います。

以前のサイクルだと、アルトシーズンが来ると「ビットコインいらないよね」「SOLの方がいいよね」みたいな、L1レベルでの競争の話が多かったんですけど、今回は状況が変わってきています。

L1での競争とビットコインの差別化っていうのは、もう完全に終了しました。


そうなると何が起きるかというと、ビットコインを使った何かしらのトークン（ビットコインL2）と、その他のチェーンで何かやってるトークンとの競争が始まってくると。

ビットコインを使ってアルトコインぽいことをしたい、という需要をビットコインL2が一部取っていくとすると、アルトシーズンが来ても前ほどビットコインが無視されるような状況にはならないかもしれません。

とはいえ、ビットコインL2の大部分は、長期的には意味のないただの投機的な動きになると思います。エアドロップしたり、トークン発行したりして、短期で儲けを狙う人たちが集まるような構図になるでしょう。

オーディナルズがNFTをビットコイン上に持ってきたように、クリプト系で行われているいろんな取り組みをビットコインL2でビットコインに持ってくる動きは、これからも間違いなく出てくると思います。

それはビットコインにとって、ノイズが増えることでもありますが、必ずしも悪いことだけではないということは付け加えておきたいですね。

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